forward

Un contrato forward no es más que el compromiso entre dos partes de  comprar o vender un activo a un precio fijado en una fecha determinada,  es decir, es un instrumento financiero derivado, dado que  su existencia depende directamente del valor de otro activo. Sabemos que esto suena complejo, por esto vamos a tratar de explicarlo con un ejemplo:

Imagine que usted y su familia planean irse a manhattan de vacaciones, pero en el momento no cuentan con el dinero necesario, así que deciden realizar el viaje en 6 meses, no obstante, en este momento las condiciones del mercado se encuentran a su favor, dado que los dólares están “baratos”, entonces su viaje (tiquetes, estadía y otros gastos) saldría mucho más económico de lo que pensó, usted no quiere perder esta oportunidad, dado que no tiene la certeza que en los próximos 6 meses las condiciones sean iguales; así que decide hablar con su asesor, este le explica que puede realizar un contrato forward, con el cual aseguraría el precio del dólar; el contrato contaría con las siguientes características:

  • Número de contratos: 1 Contrato forward
  • Capital: $ 8.000.000 (Para nuestro ejemplo)
  • Plazo: 6 meses
  • Precio del dólar al día de hoy: $ 2.724
  • Precio del dólar negociado: $ 2.751

Usted decide aceptarlo, pues piensa que lo más probable es que el precio del dólar suba en los próximos 6 meses; si su decisión es correcta y el precio del dólar en el plazo establecido es mayor que el precio pactado en el contrato forward, usted y su familia habrán ahorrado dinero; por el contrario, si el precio del dólar merma, significa que hubiese sido mejor comprar los dólares más baratos en el mercado, es decir, que se representa como una pérdida de dinero. Observemos los resultados de los escenarios para nuestro ejemplo:

forward

 

Para el escenario en que el dólar sube de precio, con las condiciones del contrato usted obtendría un ahorro de 560.000 pesos, por otra parte, si el dólar sigue bajando de precio usted incurriría en una pérdida de -160.000 pesos. La principal ventaja de esta herramienta es que le permite tener las reglas del juego claras; es decir, elimina la zozobra frente el precio de un activo, por lo cual los presupuestos son más acertados.

Ahora, ¡Listos para esta aventura!

Modalidad de cumplimiento

Por lo general los forwards pueden cumplirse de dos formas:

Cumplimiento físico: como su nombre lo indica, al terminar el contrato se entrega la divisa. Para esta modalidad, se debe cumplir estrictamente con la normatividad cambiaria vigente para derivados.

Cumplimiento financiero: la liquidación y el cumplimiento se realizan mediante el mecanismo de neteo, es decir, se entrega la diferencia entre el valor de la tasa pactada y la tasa de referencia acordada entre las partes.

¿A quién va dirigido?

  • A personas y empresas que deseen protegerse de riesgos financieros.
  • Personas naturales o jurídicas que deban hacer pagos futuros con monedas extranjeras.
  • A especuladores del mercado, los cuales ganan dinero si el precio se comporta a su favor (infórmese aquí).

Otras características

  • Es beneficioso para las dos partes en el inicio del contrato pues no es necesario que hagan algún tipo de desembolso.
  • Este mecanismo se puede implementar para una amplia variedad de monedas extranjeras “Divisas”.
  • Se pueden realizar contratos desde 3 días hasta 3 años.
  • Los precios negociados se determinan con base a el comportamiento del mercado de divisas y de las tasas de interés.

Recuerde, este producto financiero está diseñado para generar tranquilidad al asegurar el valor de la tasa de cambio a un tiempo determinado, no es recomendable utilizarlo para especular en el mercado a no ser que tenga plena claridad sobre los riesgos que asume.

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